Во-первых, они устраняют необходимость в маркет-мейкерах, которые управляют ордерами и балансами. Во-вторых, они позволяют избежать проблемы с низкой ликвидностью для менее популярных активов, так как пользователи сами предоставляют ликвидность, а не ждут встречных заявок. Протокол обмена Automated Market Maker (AMM) представляет собой DeFI протокол. По сути, это маркетмейкерский бот, который использует математический алгоритм для определения цены данной криптовалютной пары. Автоматизированный маркет-мейкер (AMM) — это своего рода технология децентрализованной биржи (DEX), которая оценивает активы с использованием математической формулы. Активы оцениваются с использованием ценообразования алгоритм а не книга заказов, как на типичной бирже.
В Чем Недостатки Амм?
Во-первых, при совершении свопов с помощью АММ существует высокий риск проскальзывания цены. В свою очередь, это приводит к рискам непостоянных убытков для LP и извлекаемой майнером ценности (MEV) для обычных пользователей. Таким образом, AMM — принципиально иной способ создания рынка активов, являясь формулой или правилами по которым протокол работает с заявками на покупку или продажу, а также с резервами пользователей. Чтобы лучше понять пулы ликвидности, рассмотрим, что привело к их созданию.
Причём если бы криптоактивы банально хранились в кошельке, такой ситуации не возникало бы. Это связано с упомянутыми выше механизмами автоматической регуляции, из-за которых цена определённого актива может в течение некоторого времени существенно отличаться от рыночной. Однако поскольку эта цена обязана прийти к норме, поэтому потери и являются «непостоянными». На практике, поставщики ликвидности часто терпят убытки, которые даже превышают положенную им комиссию. Constant амм это Function Market Makers (CFMMs) – маркет-мейкеры с постоянным функционалом.
Похоже, он эксперт с 10-летним опытом работы в области search engine optimization и цифрового маркетинга. Дамир упоминается в Mashable, Wired, Cointelegraph, The New Yorker, Inside.com, Entrepreneur, BeInCrypto и другие издания. Он путешествует между ОАЭ, Турцией, Россией и СНГ в качестве цифрового кочевника. Дамир получил степень бакалавра в области физики, что, по его мнению, дало ему навыки критического мышления, необходимые для достижения успеха в постоянно меняющемся мире Интернета. LP-токены — это передаваемый криптоактив, который можно продать или обменять на открытом рынке, а также инвестировать в сторонние DeFi-приложения.
Вы можете узнать больше о децентрализованных биржах (DEX) и других их функциях, а также о способах торговли на них в этой статье Академии TabTrader. Автоматический маркет-мейкер (AMM) — децентрализованный вариант книги ордеров на традиционной бирже криптовалют. Токены, предоставленные в смарт-контрактах, представляют собой активы, которые заложили в пулы поставщики ликвидности. Как правило, протокол обмена использует собственную формулу для расчета стоимости активов в пуле ликвидности. Благодаря удобству использования и простоте управления, АММ успешно заняли свое место в Индустрия DeFi.
В связи с этим практически любой человек может участвовать в деятельности биржи по созданию рынка и получать вознаграждение за свои усилия по обеспечению ликвидности. Процесс обмена одного актива на другой посредством пула ликвидности называется свопом (swap). Суть процесса заключается в добавлении в пул только одного актива, вместо двух, как в случае с LP. За проведение свопа пул взимает небольшую комиссию, сравнимую с комиссией за сделку на централизованной бирже, то есть zero аппаратные крипто кошельки,1-0,3%. Комиссии распределяются между поставщиками ликвидности пропорционально их доле в пуле.
Сценарий 1: Обмен Токенов B На Токены A
CMMM https://www.xcritical.com/ удобен, но и так у трейдеров нет гарантии защиты от проскальзывания — несоответствия цен при использовании DEX, — так что в следующих версиях AMM разработчики стараются разрешить эту проблему. Решение том, чтобы включать элементы некоторых или всех типов AMM для создания так называемого гибридного AMM. Дополнительное преимущество этого механизма — обеспечение доступности ликвидности, ведь меняется только необходимая для доступа цена. Таким образом, этот механизм определяет ценообразование активов в соответствии с основным принципом спроса и предложения. 3Commas.io — инструмент управления торговлей криптовалютами, предоставляющий DCA.
Вы можете узнать больше о таких сценариях в нашей статье Академии TabTrader. Когда трейдер работает на DEX, механизм обмена одного токена на другой не может не отличаться от механизма традиционных централизованных бирж. У децентрализованных бирж нет такой централизованной инфраструктуры, доступ на них открыт — ими может пользоваться любой, независимо от причины или цели. Децентрализованным торговым экосистемам нужна инфраструктура, исключающая произвольное принятие решений, и именно здесь подключаются AMM. Точно так же, как внесение наличных в банк для получения процентов с вкладов, инвесторы также могут получать комиссионные за стейкинг криптовалют в пулах. Активы реального мира (RWA) в криптовалютной экосистеме – это трансформационный мост, соединяющий материальные активы традиционного финансового мира с инновационной, децентрализованной сферой…
Когда мы используем Эфириум и Биткоин в качестве примера, такая ситуация может звучать комично. Однако не забывайте, что существует много других менее известных крипто активов на рынке! Всё потому, что это значение затем будет использоваться для высчитывания цены (или значений) коинов, при проведении каждой транзакции. Проблема здесь в том, что при начале работы, AMM должен иметь равное число обеих криптовалют. Я объясню почему совсем скоро, но могут намекнуть сейчас, это связано с работой алгоритма.
Когда пользователи добавляют свои токены в пул, они получают токены LP, которые могут быть использованы для получения своей доли комиссий от каждой транзакции. В случае изменения цены токенов, алгоритм AMM автоматически регулирует стоимость, обеспечивая баланс между активами в пуле. Появление автоматических маркетмейкеров связано с развитием децентрализованных финансов и потребностью в новых способах управления ликвидностью на криптовалютных рынках. Первый протокол AMM, Bancor, был запущен в 2017 году и стал пионером в использовании пулов ликвидности для обеспечения децентрализованных торговых операций.
- AMM представляют собой уникальный и инновационный механизм, который позволяет осуществлять децентрализованную торговлю активами.
- Другой пример — Balancer, использующий CPMM и CMMM (маркет-мейкер с постоянным средним значением), позволяющий пулу содержать до 8 токенов с произвольной долей в пуле (от 2% до 98%).
- Средства добавляются в пулы ликвидности организациями, известными как поставщики ликвидности (LP).
- Эта инновационная технология позволяет пользователям торговать криптовалютами без посредников, используя смарт-контракты.
Они могут покупать или продавать активы, а пул автоматически обновляет свои резервы и цену актива в соответствии с выбранным алгоритмом ценообразования. Модель маркет-мейкера с постоянной суммой (CSMM) имеет сравнительно меньший риск проскальзывания по сравнению с CPMM, так как размер сделки не влияет на цену обмена токенов в пуле ликвидности. В заключение можно сказать, что Автоматический Маркет Мейкинг — это основная движущая сила всех проектов, работающих в сфере децентрализованных финансов.
Что Такое Пул Ликвидности В Амм?
Однако независимо от вида уравнения в основе AMM, оно будет подчиняться установленной математической формуле, необходимой для стабильности. Например, в случае CPMM эта формула нужна, чтобы общее количество токенов А, умноженное на общее количество токенов Б, всегда оставалось неизменным. Каждая из этих платформ предлагает уникальные возможности и преимущества, ориентируясь на разнообразный круг пользователей и торговых стратегий. Дамир — руководитель группы, менеджер по продукту и редактор в Metaverse Post, охватывающие такие темы, как AI/ML, AGI, LLM, Metaverse и Web3-связанные поля. Его статьи ежемесячно привлекают огромную аудиторию, насчитывающую более миллиона пользователей.